LPR利率是什么意思？影响每月房贷还款金额

最近，“LPR”成了一个热词。先是中国人民银行发布公告，改革完善LPR形成机制，接着全国银行间同业拆借中心开始发行新的LPR，再接着央行发布公告，新的商业性个人住房贷款利率将在最近一个月相应期限的LPR基础上加点形成。

什么是LPR？即贷款市场的报价利率。从国际经验来看，许多发达国家都建立了类似LPR的报价机制，作为金融机构贷款利率定价的参考，对推动贷款利率市场化改革发挥了重要作用。2013年10月25日，中国LPR集中报价发布机制正式运行。LPR是由央行授权全国银行间同业拆借中心发布，各大商业银行根据市场供求等因素报价，在央行指导下由市场利率定价自律机制监督管理的优质客户贷款利率。

我国原来的LPR是参考贷款基准利率进行报价的，市场化程度不高，未能及时反映市场利率的变化。改革后，各报价银行将在公开市场操作利率的基础上增加一些报价，市场化和灵活性的特点将更加明显。其中，公开市场操作利率主要指中期借贷便利利率，中期借贷便利期限主要为一年，反映银行平均边际资金成本。上涨幅度主要取决于各银行的资金成本、市场供求、风险溢价等因素。

通过改革和完善LPR的形成机制，我们可以用市场化的改革手段来压低贷款的实际利率。一方面，前期市场利率整体下行幅度较大，LPR形成机制完善后，市场利率的下降会更多体现出来。另一方面，新LPR更加市场化，银行很难设定贷款利率的隐性下限。打破隐性下限可以推动贷款利率下行。同时，银行在新增贷款中主要参考LPR定价，在浮动利率贷款合同中采用LPR作为定价基准。央行还将会同有关部门联合采取多种措施，切实降低企业综合融资成本。

个人住房贷款利率是贷款利率体系的组成部分。在改革和完善LPR形成机制的过程中，个人住房贷款的定价基准也需要由贷款基准利率转换为LPR。

新网银行首席研究员、国家金融与发展实验室特约研究员董希淼认为，央行宣布调整个人住房贷款利率定价机制，核心是将基准房贷利率定价基准由基准利率转为LPR，使房贷利率更加市场化。调整前，个人住房贷款的定价基准是贷款基准利率，即基准利率上浮或下浮多少来确定个人住房贷款利率。调整后，个人住房贷款的定价基准为LPR，即在LPR的基础上增加一些点，按照LPR确定个人住房贷款利率。与一般贷款不同，房贷利率实行“下限管理”——有两个下限。一种是央行确定的下限，即第一套不低于LPR，第二套不低于LPR加60个基点。另一种是央行省级分行引导市场利率定价自律机制增加一些下限。在上述两个下限的基础上，商业银行可以自行决定各自的上调幅度。这次调整是坚持“住不投机”定位的体现，尤其是“不把房地产作为刺激经济的短期手段”。