指数型基金有哪些

我们在主动权益类基金中为大家筛选了一批行业基金和均衡行业型基金。

均衡行业基金方便大家捕捉价值与成长,大盘或者中小盘等各种市场风格。

行业基金中,我们针对新能源、医药、消费、军工、科技以及金融地产这几个行业筛选了几只基金,方便大家把握一些行业机会,同时也筛选了几只港股基金。

那么相较于主动基金,指数基金也有自身的优势。

比如说费率更低,场内和场外的交易都有,更为便利,并且指数基金的风格更鲜明,持仓也更透明,方便我们进行风格搭配,不用担心基金经理风格漂移或者离职等问题。

那么本篇我们就来介绍指数基金有哪几种类型,被动指数基金以及指数增强基金分别要如何挑选,如何利用指数基金做组合搭配,以及这些基金的更新频率。

一、指数基金的类型

指数基金可以按照不同的角度进行分类,比如,按照交易方式的不同,就可以分为ETF、ETF联接基金、LOF、普通指数基金。

按照有没有加入主动管理的成分,又可以分为被动指数基金和指数增强基金,想要在追求被动指数基金收益的基础上,再获得超额收益的投资者就可以选择指数增强基金。

那我们本着方便组合配置的角度,按照指数所跟踪标的来进行分类,主要分为宽基指数基金以及窄基指数基金。

宽基指数基金的投资范围更广,波动相对来说也更低一些,主要包含了大盘指数和中小盘指数。比如,大盘指数有上证50、沪深300,中小盘指数有中证500、中证1000。目前指数增强基金一般就是以宽基指数为主。

窄基指数基金投资范围更窄,风格也更加鲜明,风险会更高一些,窄基指数基金又包含了行业指数基金、主题指数基金、策略指数基金和风格指数基金。

其中比较常见的窄基指数,有消费指数、半导体指数、计算机指数、中证红利指数等等。

上面说的这些指数基金其实也是主投A股的在岸指数基金,那如果我们想要投资于港股或者美股,那么也可以选择离岸指数基金。

港股指数有恒生指数、恒生科技指数,美股有纳斯达克100指数以及标普500指数。

以上提到的各个指数类型,以及举例中提到的指数,都会在我们本次指数基金筛选之列。

二、被动指数基金如何挑选

被动指数基金的挑选其实比较简单,一般来说选规模大的、跟踪误差小的、费率低的、基金公司相对来说比较知名的。

规模大的指数基金流动性会更好,尤其对于ETF来说,好的流动性才能保证交易能顺利进行;

要求跟踪误差小很好理解,因为跟踪误差小才能保证我们获得的收益跟指数本身涨跌所带来收益尽量一致;

找费率低的,一般来说持有时间长或者资金大的话,也可以省下一笔不小的摩擦费用;

比较知名一些的基金公司,一般做指数基金的经验也丰富些,整套跟踪指数的体系也更完备。

当然,如果大家嫌麻烦,其实你就专门挑规模最大的,基本上在流动性、跟踪误差等方面是不大会出错的,那指数基金的管理费率大部分是比较一致的,如果你也在乎管理费,那么再对比下这一项,基本上就可以了。

指数型基金有哪些

指数型基金有哪些

指数型基金有哪些

来源:wind,数据截止到2023/1/10

三、指数增强基金如何挑选

指数增强基金大部分资金用于跟踪指数,小部分资金由基金经理主动管理,可以让我们在获取指数本身收益的基础上,还能有更高的超额收益。

挑选指数增强基金时要选基金经理靠谱的、规模不大的、信息比率高的。

由于超额收益部分,由基金经理创造,那么基金经理的管理能力自然就很重要了。

规模就不能像指数基金那样越大越好了,指增基金由于加入了主动管理的成分,所以规模太大反而增加了管理难度,影响基金经理创造超额收益。

信息比率的含义是基金每增加一单位风险可以创造的超额收益是多少,这个数字是越大越好,计算方法是用基金收益率和基准收益率之差除以跟踪误差。

如果一只指增基金的信息比率是3,那意思就是每增加1%的风险,这只指增基金就能够获得3%的超额收益,所以信息比率最好要大于0。

不过这个数据大家平时应该比较难以获得,那也有个比较简单的办法,就是大家对比下同一个指数的指增基金,哪一只超额收益率最高,最好是在多个时间段都能稳定的最高。

我们现在总结一下,虽然前面在介绍被动指数基金以及指增基金如何挑选的时候,我们讲了多个维度来看,但其实如果大家怕麻烦,或者有些数据难以获得,其实就把握住最重要的一两个点就可以了。

被动指数基金挑选时重点看规模,选择规模大的,指数增强基金就选超额收益能够尽量稳定高的、规模小点的。

指数型基金有哪些

来源:wind,数据截止到2023/1/10

这些指数基金会做季度复盘,除了定期复盘以外,如果指数基金出现了一些调整我们也会同步更新给大家,我们在跟踪时会以跟踪指数增强基金为主,如果指增产品出现规模暴增,超额收益受到影响的话,我们会对此进行更新。

四、如何使用指数基金做组合搭配

最后我们来介绍一下,如何用指数基金来做组合搭配。

一般来说,比较基础的搭配方式为“核心” “卫星”。“核心”部分建议配置比例尽量高一些,比如最好不低于总股票仓位的60%,“卫星”中单一行业占比最好不要超过总股票仓位的20%。

核心部分主要为宽基指数基金,像沪深300、中证500、中证1000都算,我们可以选择大盘 中小盘的配置,比如沪深300 中证1000。

一般来说,指数所包含的标的数量越多,增强的效果就会越好,比如中证1000指增产品创造超额收益的效果一般来说就会比沪深300的指增产品更强。

所以,如果你需要配置宽基指数,尤其当指数所跟踪标的数量较多的时候,选择指增产品就会更有价值了。

卫星部分是波动性更强一些的指数基金,一般为行业指数基金等窄基,或者是海外指数基金。

这部分,需要多花点心思了,最好是选择长期成长逻辑比较明确的,当前估值分位又比较便宜的,最好估值分位点在30%以下,近期涨幅相较于其他行业不要太高的,警惕追涨风险。

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